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María José Muñoz Torrecillas, Salvador Cruz Rambaud
Análisis de las anomalías en los modelos tradicionales de descuento. El modelo de utilidad descontada (modelo DU), introducido por Samuelson en 1937, ha dominado los análisis económicos sobre elección intertemporal, siendo, junto con el modelo de utilidad esperada (modelo BU), uno de los modelos tradicionales de descuento cuyo uso ha sido generalizado. No obstante, diversos estudios empíricos, en su mayoría realizados en el ámbito de la psicología, han descrito la conducta de los individuos al descontar recompensas reales o hipotéticas, poniendo de manifiesto la existencia de "anomalías o violaciones de loo axiomas de esos modelos tradicionales de descuento (DU y EU). Estas "anomalías en la elección intertemporal han oído denominadas: efecto plazo, efecto magnitud, efecto signo, efecto secuencia, efecto asimetría respecto al aplazamiento-anticipación y efecto diseminación. Incluso el descuento hiperbólico ha sido clasificado por algunos autores como una anomalía de la elección intertemporal. En este articulo describiremos, en primer lugar, esas anomalías y cómo se han detectado en loo experimentos realizados dentro del ámbito de la psicología. A partir de esta evidencia empírica, nuestro objetivo es incluir el efecto de dichas anomalías en la expresión matemática de las funciones de descuento que describen la elección intertemporal de los individuos. El descubrimiento de la evidencia empírica de anomalías en los modelos tradicionales de descuento abre un camino hacia el cambio en la teoría normativa y hacia la búsqueda de nuevos modelos de descuento.
