Investigating the Financial Crisis of the Iranian Stock Exchange Using Transfer Entropy Method and comparing it with the Dow Jones Financial Market

• Mohaghegh, Arefeh ^[1] ; Hamidiyan, Mohsen ^[1] ; Hosseini Esfidvajani, Seyed Ali ^[2] ; Jafari, Gholamreza ^[2]
  1. [1] Islamic Azad University

     Islamic Azad University

     Irán

     
  2. [2] Shahid Beheshti University
• Localización: Propósitos y representaciones, ISSN 2307-7999, ISSN-e 2310-4635, Vol. 9, Nº. Extra 1 (Educational practices and teacher training), 2021
• Idioma: inglés
• DOI: 10.20511/pyr2021.v9nSPE1.886
• Títulos paralelos:
  • Investigando la crisis financiera de la bolsa de valores iraní utilizando el método de transferencia de entropía y comparándolo con el mercado financiero Dow Jones
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• Resumen
  • español

    El enfoque del presente estudio está en los mercados financieros de Irán. De hecho, el propósito del presente estudio es examinar el estado crítico del mercado bursátil iraní y compararlo con uno de los famosos mercados estadounidenses llamado Dow Jones. El propósito de la crisis financiera es examinar el efecto de la interacción de las empresas dentro de un mercado. Según la teoría financiera moderna, la crisis es un fenómeno de orientación al mercado y de encontrar una dirección preferida negativa entre las empresas. Los datos del mercado de valores de 180 empresas de este mercado que estuvieron activas durante el período de 2008 a 2019 se utilizaron para investigar la crisis financiera de la Bolsa de Valores de Irán. Los resultados muestran que la entropía de transferencia promedio para 180 empresas en el mercado bursátil iraní es más aleatoria. Es decir, los descensos observados no corresponden a los períodos de tiempo de la crisis en el mercado de valores. Aunque la entropía de transferencia parece ser un buen indicador para determinar el período de crisis en el mercado estadounidense Dow Jones, no puede ser un indicador para determinar la crisis financiera del mercado bursátil iraní.

  • English

    The focus of the present study is on the financial markets of Iran. In fact, the purpose of the present study is to examine the critical state of the Iranian stock market and compare it with one of the famous American markets called Dow Jones. The purpose of the financial crisis is to examine the effect of the interaction of companies within a market. According to modern financial theory, crisis is a phenomenon of market orientation and finding a negative preferred direction among companies. The stock market data of 180 companies of this market that were active during the period of 2008 to 2019 were used to investigate the financial crisis of the Iranian Stock Exchange. The results show that the average transfer entropy for 180 firms in the Iranian stock market is more random. That is to say, the observed declines do not correspond to the time periods of the crisis in the stock market. Although transfer entropy seems to be a good indicator for determining the period of crisis in the US Dow Jones market, it cannot be an indicator for determining the financial crisis for the Iranian stock market.